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        招商理財7天債券型證券投資基金2022年第3季度報告
        2022-10-25 文字大小 【 】 【打印
                    
        基金管理人:招商基金管理有限公司
        基金托管人:中國工商銀行股份有限公司
        送出日期:2022年 10月 25日

        招商理財 7天債券型證券投資基金 2022年第 3季度報告
        第 1 頁 共 10 頁
        §1 重要提示
        基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大
        遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
        基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于 2022年 10月 24日復
        核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記
        載、誤導性陳述或者重大遺漏。
        基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一
        定盈利。
        基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細
        閱讀本基金的招募說明書。
        本報告中財務資料未經審計。
        本報告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
        §2 基金產品概況
        基金簡稱 招商理財 7天債券
        基金主代碼 217025
        交易代碼 217025
        基金運作方式 契約型開放式
        基金合同生效日 2020年 4月 29日
        報告期末基金份額總額 51,108,068.42份
        投資目標
        在追求本金安全、保持資產流動性的基礎上,通過積極主動
        的管理,力爭為基金份額持有人謀求資產的穩定增值。
        投資策略
        資產配置策略:本基金將采用積極管理型的投資策略,將投
        資組合的平均剩余期限控制在 127天以內,在控制利率風險、
        盡量降低基金凈值波動風險并滿足流動性的前提下,提高基
        金收益。
        利率策略:本基金采取“自上而下”的債券分析方法,確定
        債券組合,并管理組合風險。
        信用策略:本基金依靠內部信用評級系統跟蹤研究發債主體
        的經營狀況、財務指標等情況,對其信用風險進行評估,以
        此作為個券選擇的基本依據。
        個券選擇策略:在正確擬合收益率曲線的基礎上,及時發現
        偏離市場收益率的債券,并找出因投資者偏好、供求、流動
        性、信用利差等導致債券價格偏離的原因;同時,基于收益
        率曲線判斷出定價偏高或偏低的期限段,從而指導相對價值
        投資,選擇出估值較低的債券品種。
        招商理財 7天債券型證券投資基金 2022年第 3季度報告
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        其他衍生工具投資策略:本基金將密切跟蹤國內各種衍生產
        品的動向,一旦有新的產品推出市場,在履行適當程序后,
        將在屆時相應法律法規的框架內,制訂符合本基金投資目標
        的投資策略,同時結合對衍生工具的研究,在充分考慮衍生
        產品風險和收益特征的前提下,謹慎進行投資。
        業績比較基準
        中國人民銀行公告的金融機構人民幣七天通知存款基準利率
        (稅后)
        風險收益特征
        本基金屬于債券型證券投資基金,長期風險收益水平低于股
        票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。
        基金管理人 招商基金管理有限公司
        基金托管人 中國工商銀行股份有限公司
        下屬分級基金的基金簡稱 招商理財 7天債券 A 招商理財 7天債券 B
        下屬分級基金的交易代碼 217025 217026
        報告期末下屬分級基金的份
        額總額
        51,108,068.42份 -
        注:1、本基金管理人對旗下招商理財 7天債券型證券投資基金的基金合同相關條款進行了
        修訂,修訂后的基金合同自 2020年 4月 29日起生效。
        2、本基金B類份額從2020年12月31日存續,實際存續期為2020年12月31日至2021
        年 1月 7日和 2021年 9月 28日至 2022年 1月 25日。自 2022年 1月 26日至報告期末無份
        額。
        §3 主要財務指標和基金凈值表現
        3.1 主要財務指標
        單位:人民幣元
        主要財務指標
        報告期(2022年 7月 1日-2022年 9月 30日)
        招商理財 7天債券 A 招商理財 7天債券 B
        1.本期已實現收益 155,801.89 -
        2.本期利潤 103,669.37 -
        3.加權平均基金份額本期利

        0.0019 -
        4.期末基金資產凈值 53,007,145.59 -
        5.期末基金份額凈值 1.0372 -
        注:1、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益
        水平要低于所列數字;
        2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收
        益)扣除相關費用和信用減值損失后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值
        變動收益。
        招商理財 7天債券型證券投資基金 2022年第 3季度報告
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        3.2 基金凈值表現
        3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
        招商理財 7天債券 A
        階段
        份額凈值增
        長率①
        份額凈值增
        長率標準差

        業績比較基
        準收益率③
        業績比較基
        準收益率標
        準差④
        ①-③ ②-④
        過去三個月 0.18% 0.01% 0.35% 0.00% -0.17% 0.01%
        過去六個月 0.44% 0.01% 0.69% 0.00% -0.25% 0.01%
        過去一年 1.01% 0.01% 1.37% 0.00% -0.36% 0.01%
        自基金合同
        生效起至今
        3.72% 0.01% 3.32% 0.00% 0.40% 0.01%
        3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收
        益率變動的比較

        §4 管理人報告
        4.1 基金經理(或基金經理小組)簡介
        姓名 職務
        任本基金的基金經理
        期限
        證券
        從業
        年限
        說明
        任職日期 離任日期
        曹晉文
        本基金
        基金經

        2021年11
        月 4日
        - 8
        男,碩士。曾任中國人壽資產管理有限
        公司賬戶助理、信誠人壽保險有限公司
        投資經理、民生加銀基金管理有限公司
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        固定收益部基金經理、格林基金管理有
        限公司固定收益部基金經理、部門副總
        監。2020年 1月加入招商基金管理有限
        公司固定收益投資部,現任招商保證金
        快線貨幣市場基金、招商理財 7天債券
        型證券投資基金、招商招福寶貨幣市場
        基金、招商招禧寶貨幣市場基金、招商
        招利1個月期理財債券型證券投資基金、
        招商中證同業存單AAA指數 7天持有期
        證券投資基金基金經理。
        注:1、本基金首任基金經理的任職日期為本基金合同生效日,后任基金經理的任職日期以
        及歷任基金經理的離任日期為公司相關會議作出決定的公告(生效)日期;
        2、證券從業年限計算標準遵從中國證監會《證券基金經營機構董事、監事、高級管理
        人員及從業人員監督管理辦法》中關于證券從業人員范圍的相關規定。
        4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
        基金管理人聲明:在本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基
        金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》等有關法律法規及其各項實施準則的規定
        以及本基金的基金合同等基金法律文件的約定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運
        用基金資產,在嚴格控制風險的前提下,為基金持有人謀求最大利益。本報告期內,基金
        運作整體合法合規,無損害基金持有人利益的行為?;鸬耐顿Y范圍以及投資運作符合有
        關法律法規及基金合同的規定。
        4.3 公平交易專項說明
        4.3.1 公平交易制度的執行情況
        基金管理人已建立較完善的研究方法和投資決策流程,確保各投資組合享有公平的投
        資決策機會?;鸸芾砣私⒘怂薪M合適用的投資對象備選庫,制定明確的備選庫建立、
        維護程序?;鸸芾砣藫碛薪∪耐顿Y授權制度,明確投資決策委員會、投資組合經理等
        各投資決策主體的職責和權限劃分,投資組合經理在授權范圍內可以自主決策,超過投資
        權限的操作需要經過嚴格的審批程序?;鸸芾砣说南嚓P研究成果向內部所有投資組合開
        放,在投資研究層面不存在各投資組合間不公平的問題。
        4.3.2 異常交易行為的專項說明
        基金管理人嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易,嚴格禁止可能導致不公平交
        易和利益輸送的同日反向交易。確因投資組合的投資策略或流動性等需要而發生的同日反
        向交易,基金管理人要求相關投資組合經理提供決策依據,并留存記錄備查,完全按照有
        關指數的構成比例進行投資的組合等除外。
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        本報告期內,本基金各項交易均嚴格按照相關法律法規、基金合同的有關要求執行,
        公司所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易不存在成交較少的單邊交易量超過
        該證券當日成交量的 5%的情形。報告期內亦未發現其他有可能導致不公平交易和利益輸送
        的重大異常交易行為。
        4.4 報告期內基金投資策略和運作分析
        宏觀經濟回顧:
        2022 年三季度,國內經濟處于低位震蕩狀態,基建和制造業投資保持強勢,消費出現
        修復,但地產投資依舊對經濟形成拖累,全球經濟趨弱也導致出口增速承壓。投資方面,
        最新的 8月固定資產投資完成額累計同比增長 5.8%,其中 8月房地產開發投資累計同比下
        降 7.4%,單月投資同比下降 13.8%,在地產銷售和民營房企信用未得到明顯改善的情形下,
        地產行業拿地和新開工意愿持續低迷;8月基建投資累計同比增長 10.4%,2022年至今基建
        投資力度持續位于高位,隨著調增政策性銀行信貸額度、設立政策性開發性金融工具、用
        好專項債地方結存限額等政策出臺,后續基建穩增長力度依然較強;8 月制造業投資累計
        同比增長 10%,表現依舊亮眼,對固定資產投資形成支撐。消費方面,8月社會消費品零售
        總額當月同比上升 5.4%,自 4 月份單月-11%的同比增速低點以來持續處于修復態勢,但疫
        情零星散發仍對消費形成擾動。對外貿易方面,隨著全球通脹普遍高企、美聯儲加息預期
        抬升、全球經濟下行壓力較大,國內出口增速承壓,8月出口金額當月同比增長 7.1%,較 7
        月 17.9%的同比增速下滑明顯。生產方面,9月 PMI指數為 50.1%,時隔 2個月再次回到榮
        枯線以上,其中 9月生產指數和新訂單指數分別為 51.5%和 49.8%,邊際上經濟復蘇趨勢較
        弱。整體來看,隨著穩地產政策頻出、基建投資持續發力,預計 2022年四季度經濟增長將
        處于邊際弱復蘇狀態。
        債券市場回顧:
        2022 年三季度,債券市場波動幅度有所加大,10 年國債收益率呈現先下后上態勢。7
        月份隨著地產銷售高頻數據并未出現改善,且資金面仍維持寬松,10年國債收益率由 2.84%
        下探至 2.72%附近。進入 8月份,PMI超預期回落、社融數據不及預期進一步加重市場對經
        濟擔憂,8月 15日 MLF和 OMO降息 10bp帶動債市快速走強,10年國債收益率于 8月中旬觸
        及 2.58%的底部水平。9月份,隨著經濟數據脈沖式企穩、資金面存在邊際收緊壓力、歐美
        債市下跌等因素發酵,多重利空沖擊使得 10年國債收益率從底部回調近 18bp至 2.76%水平。
        分品種看,三季度信用債走勢與利率債出現分化,7月至 8月中旬,信用債收益率下行趨勢
        與利率債一致,且下行幅度大于利率債,5年、3年和 1年 AAA中債中短期票據收益率均下
        行約 35-40bp,不過后續在回調過程中,信用債收益率上行幅度略小于利率債,反映市場
        對票息資產的追捧力度較強。
        基金操作:
        招商理財 7天債券型證券投資基金 2022年第 3季度報告
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        回顧 2022年三季度的基金操作,我們嚴格遵照基金合同的相關約定,按照既定的投資
        流程進行了規范運作。債券投資方面,本組合在市場收益率波動過程中積極調整倉位,順
        應市場趨勢,優化資產配置結構,提高組合收益。
        4.5 報告期內基金的業績表現
        報告期內,本基金 A類份額凈值增長率為 0.18%,同期業績基準增長率為 0.35%,本報
        告期內,基金持有人未實際持有本基金 B類份額。
        4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
        報告期內,本基金未發生連續二十個工作日出現基金份額持有人數量不滿二百人或者
        基金資產凈值低于五千萬元的情形。
        §5 投資組合報告
        5.1 報告期末基金資產組合情況
        序號 項目 金額(元) 占基金總資產的比例(%)
        1 權益投資 - -
        其中:股票 - -
        2 基金投資 - -
        3 固定收益投資 52,542,278.66 98.81
        其中:債券 52,542,278.66 98.81
        資產支持證券 - -
        4 貴金屬投資 - -
        5 金融衍生品投資 - -
        6 買入返售金融資產 - -

        其中:買斷式回購的買入返售
        金融資產
        - -
        7 銀行存款和結算備付金合計 536,588.70 1.01
        8 其他資產 97,686.96 0.18
        9 合計 53,176,554.32 100.00
        5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
        5.2.1 報告期末按行業分類的境內股票投資組合
        本基金本報告期末未持有股票。
        5.2.2 報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
        本基金本報告期末未持有港股通投資股票。
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        5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
        本基金本報告期末未持有股票。
        5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
        金額單位:人民幣元
        序號 債券品種 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
        1 國家債券 52,542,278.66 99.12
        2 央行票據 - -
        3 金融債券 - -
        其中:政策性金融債 - -
        4 企業債券 - -
        5 企業短期融資券 - -
        6 中期票據 - -
        7 可轉債(可交換債) - -
        8 同業存單 - -
        9 其他 - -
        10 合計 52,542,278.66 99.12
        5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
        金額單位:人民幣元
        序號 債券代碼 債券名稱 數量(張) 公允價值(元)
        占基金資產凈值
        比例(%)
        1 019664 21國債 16 471,000 48,091,822.77 90.73
        2 019674 22國債 09 30,000 3,027,752.88 5.71
        3 019666 22國債 01 14,000 1,422,703.01 2.68
        5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券
        投資明細
        本基金本報告期末未持有資產支持證券。
        5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明

        本基金本報告期末未持有貴金屬。
        5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
        本基金本報告期末未持有權證。
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        5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
        5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
        根據本基金合同規定,本基金不參與股指期貨交易。
        5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
        根據本基金合同規定,本基金不參與股指期貨交易。
        5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
        5.10.1 本期國債期貨投資政策
        根據本基金合同規定,本基金不參與國債期貨交易。
        5.10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
        根據本基金合同規定,本基金不參與國債期貨交易。
        5.10.3 本期國債期貨投資評價
        根據本基金合同規定,本基金不參與國債期貨交易。
        5.11 投資組合報告附注
        5.11.1
        報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未有被監管部門立案調查,不存在報告編
        制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
        5.11.2
        根據基金合同規定,本基金的投資范圍不包括股票。
        5.11.3 其他資產構成
        金額單位:人民幣元
        序號 名稱 金額(元)
        1 存出保證金 3,798.61
        2 應收清算款 -
        3 應收股利 -
        4 應收利息 -
        5 應收申購款 93,888.35
        6 其他應收款 -
        7 其他 -
        8 合計 97,686.96
        5.11.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
        本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。
        招商理財 7天債券型證券投資基金 2022年第 3季度報告
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        5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
        本基金本報告期末未持有股票。
        §6 開放式基金份額變動
        單位:份
        項目 招商理財 7天債券 A 招商理財 7天債券 B
        報告期期初基金份額總額 55,723,389.13 -
        報告期期間基金總申購份額 3,323,166.88 -
        減:報告期期間基金總贖回
        份額
        7,938,487.59 -
        報告期期間基金拆分變動份
        額(份額減少以"-"填列)
        - -
        報告期期末基金份額總額 51,108,068.42 -
        §7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
        7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
        本報告期內基金管理人無運用固有資金投資本基金的情況。
        7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
        本報告期內基金管理人無運用固有資金投資本基金的交易明細。
        §8 備查文件目錄
        8.1 備查文件目錄
        1、中國證券監督管理委員會批準設立招商基金管理有限公司的文件;
        2、中國證券監督管理委員會批準招商理財 7天債券型證券投資基金設立的文件;
        3、《招商理財 7天債券型證券投資基金基金合同》;
        4、《招商理財 7天債券型證券投資基金托管協議》;
        5、《招商理財 7天債券型證券投資基金招募說明書》;
        6、基金管理人業務資格批件、營業執照。
        8.2 存放地點
        招商基金管理有限公司
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        地址:深圳市福田區深南大道 7088號
        8.3 查閱方式
        上述文件可在招商基金管理有限公司互聯網站上查閱,或者在營業時間內到招商基金
        管理有限公司查閱。
        投資者對本報告書如有疑問,可咨詢本基金管理人招商基金管理有限公司。
        客戶服務中心電話:400-887-9555
        網址:http://www.cmfchina.com

        招商基金管理有限公司
        2022年 10月 25日
        性XX入

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